단독] 11번가, 국민연금 지분 큐텐이 인수한다, IPO 계획 숨통 트이나
싱가포르 기반 이커머스 업체 큐텐이 오픈마켓인 11번가에 투자자로 나선다. 11번가가 국민연금 등을 비롯한 재무적투자자(FI)와 맺은 '2023년 IPO' 약정 약속을 지키지 못할 가능성이 커지면서 출자자를 큐텐으로 교체하겠다는 계산으로 풀이된다. 금융투자 업계에서는 이번 거래를 통해 11번가가 올해 무리하게 상장할 필요가 없어짐에 따라 '숨통'도 트일 것이라는 전망이 제기되고 있다.
27일 투자은행(IB) 업계에 따르면 전날 큐텐이 11번가와 주식매매겨약(SPA)을 체결했다. 비공개로 진행되는 거래 특성상 정확한 내용은 알 수 없지만, 큐텐에서 11번가의 기업가치를 1조원 안팎으로 바라보고 있다고 전해진다.
현재 시장에서는 11번가의 기업가치가 2018년 측정됐던 2조7000억원 수준보다 크게 미달하는 것으로 보고 있다. 따라서 11번가의 최대주주인 SK스퀘어가 FI들에게 최소 내부수익률(IRR)을 보장한다면 FI들은 원금 손실은 면할 수 있지만, SK스퀘어는 본 매각을 통해 큰 규모의 손실이 발생할 수 있다.
