대신증권은 10일 엘앤에프에 대해 ‘추가 상승 여력이 충분하다’며 ‘매수’를 추천했다. 목표주가는 43만 원으로 13% 상향 조정했다.

 전창현 대신증권 연구원은 “최근 주가 상승에도 불구하고 이를 상회하는 경쟁사 에코프로비엠의 가파른 주가 상승으로 양사간 시총 차이는 55%로 확대됐다”며

 일앤에프의 양극재 캐파 규모 등 상대적인 할인요소를 감안해도 격차는 과하다는 판단”이라고 전했다.

 올해 1분기 엘앤에프의 실적은 고객사의 재고조정으로 아쉬울 것으로 내다봤다. 1분기 엘앤에프의 매출액은 전년 동기 대비 118% 증가한 1조2000억 원, 영업이익은 7% 늘어난 566억 원을 기록할 것으로 예상했다. 1분기 영업이익은 시장 컨센서스 대비 23%를 하회할 거란 분석이다

 다만 2분기는 재고 조정의 영향을 벗어나며 실적이 개선될 거란 전망이다.

전 연구원은 “2분기 엘앤에프의 매출액은 전분기 대비 27% 늘어난 1조5000억 원, 영업이익은 전분기 대비 49% 증가한 843억 원을 기록할 전망”이라며 “최근 IRA 세부규정 발표로 그동안 지연되었던 북미를 포함한 국내외 투자계획이 가시화될 것으로 기대한다”고 전했다.