어마어마하게 싼밸류죠

작년에 스카이댄스에 말도안되는 합병으로 인해 10불에서 12불 왔다갔다하고있습니다

합병조건 48%로는 15불로 스카이댄스가 파라b주식 매입

52%는 주주들이 가지고 있는거고 

스카이댄스 비상장 합병으로 인해 신규 주식 발행으로 주주가치 희석 발생(a주+스카이댄스+b주 b주로 통합합병)

만약 합병되면 52%의 주식은 급락할것으로 보임 48%주식은 15불로 현금으로 받음

이걸 계산하면 48%는 일시불로 15불받고 남은 52%가 급락한 주가가 중요한데 이건 시장에서 정해짐

급락한주가+15불 현금 계산시 파라마운트 시장에서는 제판단으로는 14불 정도로 예상하는듯 합니다

작년 7월초에 인수 확정된이후 10~12불 왔다갔다했는데 주주가치 희석이 되지만 a주는 사라지기때문에 이건 호재

그러다 올초에 빠진건 인수합병 무산가능성(ftc반대) 같은 계열 미디어주식 wbd나 디즈니의 급락과 같이 떨어지다가 최근에 반등중..

여기서 합병전까지 올라도 11불후반대나 12불초까지바게 상승은 못할걸로 예상중 그러나 합병되면 14불의 가치가있음

지금 가격에사도 30%는 무조건 먹음(p년전 마소가 블리자드 인수할때랑 아주 유사한 상황)

설사 합병이 무산이 된다면 이건 파라마운트 주주들에게 엄청난 호재(주주가치 희석으로 합병 무산가능성존재)

p일전 다른 헤지펀드에서 파라마운트 b주주에게 주당 19불에 인수의향 제시(이걸로 합병 무산시 급락가능성 사라짐)

올초에 합병 무산 가능성으로(ftc 주주가치희석으로인한반대) 인한 급락이 있었음(그때는 인수할 회사가 없었음)

그리고 파라마운트 지금 턴어라운드 직전으로 보임

디즈니 wbd 작년부터 턴어라운드로 수익보고 있음(제작 편수 엄청줄임)

파라마운트도 이제 제작편수 줄이고 작년말에 직원 대규모 해고함 

올해 파라마운트 ott 무조건 흑자예상 그리고 망해가는 케이블이 아직까지는 든든한 캐시카우의 역활 하고있음

다음달 혹여나 파라마운트 실적이 잘나올가능성도 있고 실적 상관없이 지금 2군데서 인수를 타진하기때문에

올해안에는 이게 결말 확실하기때문에 안전하게 30%정도 수익만 원한다면 파라마운트만큼 안전한 주식은 없다고 보입니다

혹여나 스카이댄스 합병이 무산되서 19불로 헤지펀드에 인수가 된다면 11불에사서 19불에 팔수있는 엄청난 대형호재도 살아있습니다

참고하세요~