청약일이 내일까지 입니다.

뭐 저야 수량이 얼마 안됩니다. ㅋㅋ

한때 천만원까지 넣고 이득보고.. 분할매도 쳐서... BW받는 물량은 36만원.

BW에 대해서 고민이 많은 것 같아 아래에도 글을 올렸는데...

부정적으로 보시는 분이 많네요.

1. 우선 기업이 사업이 잘된다면!!

사업을 통해 벌어들이는 돈으로 이자를 내고도 충분하다면 회사채를 발행합니다. 레버리지 효과라고 하죠.

(물론, 금융 기업은 자본금을 늘리기 위해 일부러 유상중자 등을 택하는 경우가 있음)

부채가 증가하여 부채율이 증가합니다. (안정성이 조금 훼손)

2. 그런데 사업을 통해 벌어들이는 돈으로 이자를 낼 자신이 없다.

그러면 유상증자 등 신주발행을 합니다. 이는 자본금을 늘리게 되며, 결국 자본수익률을 떨어뜨리게 되는 것이죠.

(부채는 증가하지 않기에 안정성이 훼손안되지만, 자본금이 늘어나서 자본수익률이 떨어지는 만큼 주주가치를 조금 훼손합니다.)

3. 그리고 CB, EB, BW 세가지의 퓨전 자금조달법이 있습니다.

CB는 잘알듯이... 전환사채... 대부분의 재벌들이 이를 이용해서 싼가격에 CB를 발행하여 추후 주식전환을 시켜 상속시킵니다.

단기적으로는 부채가 늘지만, 주식으로 전환되는 만큼 부채가 원상태로 돌아가며, 자본금이 증가합니다. 허나 이는 특정인의 지분율이 증가하여 일반 주주의 지분율을 감소시키는 효과를 가져오죠. 일반주주 가치를 많이 손상시킵니다.

EB 교환사채는 건너뛰고.. 많지 않으니..

BW는 신주인수권부사채...  여러 전문가들이 말하듯.... BW의 발행은 거의 마지노선입니다. 아마... 현재도 쓰레기 잡주들이 BW을 엄청 발행하고 있습니다. (전환사채투자카페 보세요 ㅎㅎ)

대부분은 우선 기관들이 사채를 안받아주기에...  유상증자를 할 시 실패가능성이 있을때...  마지막 BW를 발행합니다.